1/4분기에는 디스플레이 패널의 전통적인 비수기와 전체 기계 제조업체의 높은 재고가 겹쳐져 브랜드 재고에 대한 수요가 약했고 패널 가격은 계속 하락했습니다. 가격 하락의 영향에 대응하기 위해 일부 패널 제조업체는 주요 디스플레이 크기 용량의 일부를 TV 및 PID 애플리케이션으로 이전했습니다. 전반적으로 2019년 1분기에 글로벌 디스플레이 패널 출하량이 크게 감소했으며, 지난 5분기 만에 처음으로 감소했습니다. Sigmaintell 데이터에 따르면 2019년 1분기 글로벌 디스플레이 패널 출하량은 총 3,400만 대로 전월 대비 8.8%, 전년 동기 대비 2.5% 감소했습니다.
2018년 1분기~2019년 1분기 글로벌 LCD 패널 출하량 및 전년 동기 대비 성장률(Mpcs, %)

패널 제조업체의 경쟁 패턴은 비교적 안정적이며 CEC-Panda는 이러한 추세에 맞서 성장하고 있습니다.

패널 제조업체의 출하량 관점에서 볼 때 구조는 여전히 상대적으로 균형 잡히고 안정적입니다. 1분기 BOE는 출하량 측면에서 1위를 차지했다. 배송 지역 측면에서는 LGD가 1위를 차지했습니다.

2019.Q1 글로벌 LCD 패널 출하량 (단위: %)

2019년 1분기 글로벌 LCD 패널 출하량 지역 순위 (단위: %)

Sigmaintell의 1분기 각 패널 제조업체의 실적 분석은 다음과 같습니다.

BOE 출하량은 775만대로 전월보다 13.9%, 지난해 같은 기간보다 15.3% 감소했다. 주로 중소규모이며 24% 이하가 90% 이상을 차지합니다. B2B 시장 침체의 영향으로 21.5인치 이하의 출하량이 크게 감소했습니다. 이에 따라 BOE는 2018년 초부터 중대형 및 내로우 프레임 제품을 적극적으로 배포하고 있다. 대형 디스플레이의 추세에서 주력도 21.5 인치에서 23.8 인치로 확장됩니다.

출하량은 769만대로 전월보다 5.9%, 전년 동월 대비 1.4% 감소했다. LGD는 1분기에 제품 구조를 적극적으로 조정했으며, 그 결과 23.8인치 이상의 출하량이 전년 동기 대비 약 10% 증가했습니다. 대규모 활성 출하량에 힘입어 LGD의 전체 분기 대비 감소폭이 가장 작았습니다.

AUO 출하량은 630만대로 전월보다 6.6% 감소했고 전년 동월 대비로는 1.1% 증가했다. 27인치 제품 라인은 완전한 제품 라인과 안정적인 고객 기반을 갖추고 있으며 출하량은 꾸준히 증가하고 있습니다.

이놀룩스의 1분기 출하량은 617만대로 전월보다 10.4%, 지난해 같은 기간보다 5.1% 감소했다. 제품 라인은 중소형 크기에 의존하며 주요 크기는 23.6인치 이하입니다. 전반적으로 그룹의 1분기 실적은 시장의 비수기에 더 많은 영향을 받습니다.

삼성전자의 1분기 출하량은 339만대로 전 분기보다 19.6%, 전년 동기 대비 4.7% 감소했다. 삼성전자는 주로 중대형 사이즈에 주력하고 있으며, 24인치 이상이 전체 출하량의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 곡면, e스포츠 등 고부가가치 제품을 기반으로 하는 전략으로, 올해는 국내외 B2B 시장 점유율을 적극 확대하고 있다.

CEC판다의 총 출하량은 243만대로 전월보다 5.9%, 지난해 같은 기간보다 46.7% 증가했다. CEC Panda는 1분기 디스플레이 패널 시장에서 유일하게 전년 동기 대비 큰 성장을 기록한 패널 제조업체입니다. 주력은 23.8인치, 21.5인치이며 2분기에는 청두 공장에서도 23.8인치를 양산할 예정이다.

CSOT의 총 출하량은 320,000개, 메인 크기는 21.5인치, 32인치이며 현재 제품 계획에는 e-스포츠와 곡면 모두에 레이아웃이 있습니다.

평균 사이즈는 23.8인치 더 높아 처음으로 No.1이 되었습니다.

1분기에는 디스플레이 패널 시장이 훨씬 더 컸습니다. Sigmaintell 데이터에 따르면 디스플레이 패널의 평균 크기는 2018년 2분기 이후 23.1인치로 증가했습니다. 올해 1분기에 디스플레이 패널의 평균 크기는 23.3인치로 다시 증가했습니다. 23.8인치의 크기 비율에서 2%의 점유율 차이는 처음으로 21.5인치 이상을 출하하여 30% 이상 증가한 디스플레이 패널 출하량 중 가장 큰 크기가 되었습니다.

1분기에는 주력 규모가 다양한 정도로 감소했으며, 소규모 부대는 전년 동기 대비 10% 이상 감소했습니다. 다만 대형 출하량은 27인치로 전년 동기 대비 19% 증가하며 꾸준히 증가했다. e스포츠에 대한 시장 수요와 국내 인터넷 카페 시장의 점진적인 회복에 영향을 받아 31.5인치 이상은 비수기에도 여전히 소폭의 성장세를 보였습니다.

Q1'17~Q1' 19년 글로벌 평균 디스플레이 패널 출하량 추이(인치)

Q1'17~Q1'19 글로벌 디스플레이 패널 출하량 구조 동향 (단위: %)

가격은 계속 하락하고 하락폭은 좁혀집니다

Sigmaintell 데이터에 따르면 디스플레이 패널 가격은 1분기에도 계속 하락했지만 하락폭이 좁혀지기 시작했습니다. 1분기 감소폭을 살펴보면 18.5인치 시장은 B2B 시장의 침체로 약세를 보이고 있다. 패널 공장은 적극적으로 출하되지 않으며 가격은 비교적 안정적입니다. 1/4 분기의 하락은 1 달러 미만입니다. 2018 년 4 분기의 21.5 인치 가격 인하는 2 달러입니다. 올해 1분기에 패널 공장은 용량 할당 응답을 조정했습니다. 올해 1분기에는 하락폭이 1.5달러 미만으로 좁혀졌습니다. 또한 2018 년 4 분기의 약 8 달러에서 약 4 달러로 감소 폭이 좁혀졌습니다.

재고 해체 초기 실적 : 2분기 패널 가격 구조적 차별화

전반적으로 1분기 디스플레이 패널 시장은 좋은 실적을 거두지 못했고, 패널 제조업체들은 계속해서 수익 압박에 직면했으며, 브랜드 제조업체들은 적극적으로 재고를 줄였습니다. Sigmaintell 데이터에 따르면 Dell과 HP로 대표되는 국제 브랜드는 여전히 약세를 보이고 있지만 중국 본토의 독립 디스플레이 시장 출하량은 3월에 전년 동기 대비 13% 증가하여 시장 예상치를 상회하는 두 배 이상 증가했습니다. 인터넷 카페와 B2B 시장에 대한 수요가 반등했습니다. 동시에 "618"스타킹으로 인해 브랜드 재고가 더욱 활발해졌습니다. 시장 수요는 2분기에 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 동시에 공급 측은 제품 구조를 계속 조정합니다. 시그마인텔은 2분기에 디스플레이 패널의 가격이 구조적으로 달라질 것으로 예상하고 있다. 중소형 패널 패널의 가격은 상대적으로 안정적으로 유지될 것이며, 대형 및 고해상도 제품은 여전히 가격 하락 압력에 직면할 것입니다.