1분기에는 전통적인 디스플레이 패널 비수기와 전체 기계 제조업체의 높은 재고가 겹쳐져 브랜드 재고에 대한 수요가 약화되었고, 패널 가격은 계속 하락했다. 가격 하락의 영향을 상쇄하기 위해 일부 패널 제조업체들은 주요 디스플레이 크기 일부를 TV 및 PID 애플리케이션으로 이전했습니다. 전반적으로 2019년 1분기 전 세계 디스플레이 패널 출하량은 크게 감소했으며, 최근 5분기 중 처음으로 감소했습니다. 시그마인텔 데이터에 따르면, 2019년 1분기 전 세계 디스플레이 패널 출하량은 3,400만 대로, 전월 대비 8.8% 감소, 전년 대비 2.5% 감소했습니다.
2018년 1분기~2019년 1분기 글로벌 LCD 패널 출하량 및 전년 대비 성장률 (MPCS, %)

패널 제작자들의 경쟁 패턴은 비교적 안정적이며, CEC-Panda는 추세에 반하여 성장하고 있습니다.

패널 제조업체의 출하 관점에서 보면, 구조는 여전히 비교적 균형 잡히고 안정적입니다. 1분기 동안 BOE는 출하량 기준으로 1위를 차지했습니다. 배송 지역 기준으로는 LGD가 1위를 차지했습니다.

2019년 1분기 글로벌 LCD 패널 출하량 (단위: %)

2019년 1분기 글로벌 LCD 패널 출하 지역 순위 (단위: %)

시그마인텔의 1분기 각 패널 제조업체 성과에 대한 분석은 다음과 같습니다:

BOE 출하량은 775만 대로, 전월 대비 13.9% 감소했고, 전년 동기 대비 15.3% 감소했다. 주로 중소 규모이며, 24% 이하가 90% 이상을 차지합니다. B2B 시장의 침체로 인해 21.5인치 이하 출하량이 크게 감소했습니다. 따라서 BOE는 2018년 초부터 중대형 및 협량 프레임 제품을 적극적으로 배치해 왔습니다. 대형 디스플레이의 추세에 따라, 주력 역시 21.5인치에서 23.8인치로 확장됩니다.

LGD 출하량은 769만 대로, 전월 대비 5.9% 감소했고, 전년 대비 1.4% 감소했습니다. 1분기에 LGD는 제품 구조를 적극적으로 조정했으며, 23.8인치 이상 출하량이 전년 대비 약 10% 증가했습니다. 대규모 활성 출하 증가에 힘입어 LGD의 전분기 대비 감소율은 가장 작았습니다.

단일 유출 판매량은 630만 대로, 전월 대비 6.6% 감소했고 전년 대비 1.1% 증가했다. 27인치 제품군은 완전한 제품군과 안정적인 고객 기반을 갖추고 있으며, 출하량은 꾸준히 증가하고 있습니다.

이노룩스는 1분기에 617만 대를 출하했으며, 이는 전월 대비 10.4% 감소, 전년 동기 대비 5.1% 감소한 수치입니다. 제품 라인은 소형과 중형으로 구성되며, 주요 크기는 23.6인치 이하입니다. 전반적으로 그룹 1분기 실적은 시장의 비수기에 더 큰 영향을 받습니다.

삼성은 1분기에 339만 대를 출하해 전년 대비 19.6% 감소했고, 전년 대비 4.7% 감소했다. 삼성은 주로 중대형 제품에 집중하고 있으며, 24인치 이상 부품이 전체 출하량의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 이 전략은 곡면과 e스포츠 같은 고부가가치 제품에 기반하며, 올해는 국내외 B2B 시장 점유율을 적극적으로 확장하고 있습니다.

CEC 판다의 총 출하량은 243만 대로, 전년 대비 5.9% 증가했고 전년 동기 대비 46.7% 증가했습니다. CEC Panda는 1분기 디스플레이 패널 시장에서 전년 대비 상당한 성장을 보이는 유일한 패널 제조업체입니다. 주력 생산량은 23.8인치, 21.5인치이며, 2분기에는 청두 공장에서 23.8인치 양산도 계획입니다.

CSOT는 총 32만 개의 출하 중이며, 주요 크기는 21.5인치, 32인치이며, 현재 제품 계획은 e스포츠와 곡면을 모두 포함하는 레이아웃입니다.

평균 사이즈는 23.8인치 더 높으며 처음으로 1위가 되었습니다.

1분기에는 디스플레이 패널 시장이 훨씬 더 컸습니다. Sigmaintell 데이터에 따르면, 디스플레이 패널의 평균 크기는 2018년 2분기 이후 23.1인치로 증가했습니다. 올해 1분기에는 디스플레이 패널의 평균 크기가 다시 23.3인치로 올라갔습니다. 23.8인치의 크기 비율에서 2% 점유율 차이로 처음으로 21.5인치 이상의 출하가 이루어져 디스플레이 패널 출하 중 가장 큰 크기가 되었으며, 30% 이상 증가했습니다.

1분기에는 주력 병력 규모가 여러 차례 감소했고, 소규모 병력은 전년 대비 10% 이상 감소했다. 그러나 대형 선적량은 꾸준히 증가하여 27인치 배는 전년 대비 19% 성장했다; e스포츠 시장 수요와 국내 인터넷 카페 시장의 점진적 회복에 영향을 받아 31.5인치 이상은 비수기에도 소폭 성장을 보였습니다.

2017년 1분기~1분기 19년간 전 세계 평균 디스플레이 패널 출하 추세 (인치 단위)

2017년 1분기~2019년 1분기 글로벌 디스플레이 패널 출하 크기 구조 추세 (단위: %)

가격은 계속 하락하고, 하락세는 좁아지고 있습니다

시그마인텔 데이터에 따르면, 디스플레이 패널 가격은 1분기 동안 계속 하락했으나, 하락세는 점차 좁혀지기 시작했다. 단일 분기 하락률 측면에서 보면, 18.5인치 시장은 B2B 시장의 침체로 인해 약세를 보입니다. 패널 공장은 적극적으로 배송하지 않고 가격도 비교적 안정적입니다. 1분기 하락은 1달러 미만이며; 2018년 4분기 21.5인치 가격 인하는 2달러입니다. 올해 1분기에 패널 공장은 생산 능력 배분 대응을 조정했습니다. 올해 1분기에는 하락세가 1.5달러 미만으로 좁혀졌습니다. 또한, 대형 하락세는 2018년 4분기 약 8달러에서 약 4달러로 좁혀졌습니다.

재고 폐쇄 초기 결과 2분기 패널 가격 구조적 차별화

전반적으로 1분기 디스플레이 패널 시장은 부진했고, 패널 제조업체들은 계속 이익 압박을 받았으며, 브랜드 제조사들은 적극적으로 재고를 줄였습니다. Sigmaintell 데이터에 따르면, 델과 HP가 대표하는 국제 브랜드들은 여전히 약하지만, 중국 본토의 독립 디스플레이 시장 출하량은 3월에 전년 대비 13% 증가하며 시장 예상치를 두 배 이상 초과했다. 인터넷 카페와 B2B 시장에 대한 수요가 회복되었습니다. 동시에 "618" 신제품 덕분에 브랜드 재고가 더욱 활발해졌습니다. 시장 수요는 2분기에 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 동시에 공급 측은 제품 구조를 계속 조정하고 있습니다. 시그마인텔은 2분기에 디스플레이 패널 가격이 구조적으로 달라질 것으로 예상합니다. 소형 및 중형 패널 가격은 비교적 안정적일 것이며, 대형 및 고해상도 제품은 여전히 가격 하락 압력을 받을 것입니다.